LME ir regulējošais pienākums martā atcelt niķeļa darījumu

Pamatojoties uz 29. gada 2022. novembra ziņām, Londonas metālu birža (LME) tiesas dokumentos paziņoja, ka martā tika atceltas visas darījuma regulējošās saistības un birža cīnās pret Elliott Associates un Džeinas iesniegto 472 miljonu ASV dolāru prasību. Ielu globālā tirdzniecība.

8. martā pasaulē vecākā un lielākā niķeļa birža apturēja tirgus darbību un atcēla niķeļa tirdzniecību miljardu dolāru vērtībā. Niķeļa cena dažu stundu laikā vairāk nekā dubultojās, sasniedzot rekordaugstu līmeni 100000 XNUMX USD par tonnu.

Kā liecina pirmdien iesniegtie tiesas dokumenti, LME norādīja, ka šāds lēmums pieņemts bezprecedenta tirgus apstākļos, kas bija vienīgā pareizā izvēle. Turpmākā analīze pastiprināja šo iemeslu.

LME pārstāvis sacīja:

“LME uzskata, ka Eliota un Džeinas Strīta sūdzību pamatojums ir nepamatots, balstoties uz principiālu 8.marta situācijas neizpratni un LME lēmumu. "

"Visas 8. martā veiktās darbības bija likumīgas un visa tirgus interesēs. LME turpinās enerģiski aizstāvēt šīs tiesas prāvas. "Elliott Associates un Jane Street atteicās komentēt.

Abas grupas apsūdzēja LME nelikumīgās darbībās, tās publicētās politikas pārkāpšanā, nesamērīgā labvēlībā atsevišķiem tirgus dalībniekiem un to tiesību uz “mierīgu izmantošanu” īpašumā pārkāpšanā saskaņā ar Eiropas Cilvēktiesību konvenciju.

Tomēr birža iebilda, ka tās noteikumu grāmata tai piešķīra skaidras un konkrētas pilnvaras apturēt tirgu un atcelt esošos darījumus.

LME sacīja, ka tagad zina, ka liels skaits ārpustirgus amatu, ko ieņem visas partijas, “lielā mērā veicināja haosu”.

Uzņēmums dokumentā norādīja:

"LME tobrīd to nezināja, un nevienas puses intereses nebija LME motivācija pieņemt lēmumu. "

Saskaņā ar dokumentu, kad LME apturēja niķeļa tirgu, tā arī paziņoja tirgum, ka apsver darījuma atcelšanu, taču neviens no prasītājiem neiebilda. Ir apsvērti arī citi varianti. LME vadītāji piezvanīja saviem kolēģiem LME Clearing House, lai apspriestu iespējas, tostarp ļaut marta tirdzniecībai palikt nemainīgai vai izmantot pirmdienas slēgšanas cenu, lai aprēķinātu peļņas normas.

Birža dokumentā norādīja, ka otrais variants novestu pie LME Clear "nopietnas nepietiekamas hipotēkas un normatīvo saistību pārkāpuma". Vadība uzskata, ka daži dalībnieki, visticamāk, nepildīs saistības un rada sistēmisku risku.

Elliott un Jane Street nav vienīgie uzņēmumi, kas sašutuši pēc niķeļa darījuma atcelšanas nekontrolējamas īsās pozīcijas pārdošanas dēļ. Arī QAR Capital Management un pārējās četras puses ir iesniegušas tiesvedību.